Powiązane artykuły
Rynek nieruchomości komercyjnych w Polsce osiągnął punkt zwrotny. Era prostych, pasywnych inwestycji w nowoczesne biurowce lub inne budynki biurowe, obiecujących dwucyfrowe stopy zwrotu za sam fakt ich istnienia, dobiegła końca. Dziś prawdziwy zysk kryje się w strategicznej, aktywnej pracy nad istniejącymi, często starszymi budynkami, które tracą potencjał generowania dochodu lub pozostają w dużej części lub całkowicie puste. Dla rosnącej grupy polskich Family Offices – dysponujących kapitałem, który wkrótce zostanie zwielokrotniony przez falę sukcesji (NBP szacuje, że nawet 80 tysięcy procesów w najbliższych latach) – to bardzo obiecujący trend, dający wiele możliwości powiększania majątków.
Polski kapitał, który zaledwie kilka lat temu odpowiadał za marginalny ułamek transakcji, dziś stanowi już prawie 15% wolumenu inwestycyjnego (źródło: CBRE). Polski przedsiębiorca i jego doradcy celują w segment, który wymaga precyzyjnej wiedzy i lokalnego wyczucia wybranego segmentu rynku – mniejszych, ale strategicznie położonych nieruchomości komercyjnych o wartości do 3-10 milionów euro. To właśnie tam, z dala od globalnych funduszy pędzących za transakcjami za dziesiątki milionów, rodzą się najwyższe stopy zwrotu.
Rynek nieruchomości: pustostan czy majątek? Nieruchomości potrzebują architektów wartości
Ponad połowa polskiej powierzchni biurowej ma dziś więcej niż ćwierć wieku. Te budynki, niegdyś symbole nowoczesności, stoją teraz w cieniu tykającej bomby ESG i zmieniających się oczekiwań pracodawców. Stworzyło to lukę, w której eksperci widzą największą szansę. Inwestycje Value-Add w biurowcach oznaczają dziś nie tyle malowanie ścian i wymianę mebli, co gruntowną transformację: podnoszenie klasy energetycznej, wdrożenie nowoczesnej automatyki, czy wręcz zmianę przeznaczenia na bardziej elastyczne, wielofunkcyjne przestrzenie dopasowane do potrzeb finalnych użytkowników. Dla polskich Family Offices to aktywa, które można dzisiaj kupić poniżej kosztu odtworzenia, a następnie, dzięki precyzyjnej rewitalizacji, osiągnąć rentowność nieosiągalną dla nowych projektów.
Podobnie wygląda sytuacja w segmencie handlowym. Stare, słabo zlokalizowane parki retailowe lub obiekty na obrzeżach miast nie umierają – one się transformują. Ich wartość tkwi w działce i potencjale adaptacji. Zamiast hipermarketów, w tych lokalizacjach powstają nowoczesne centra medyczne, mniejsze centra usługowe dopasowane do modelu click-and-collect, a coraz częściej – w perspektywie długoterminowej – są one przekształcane w projekty wielofunkcyjne z funkcją mieszkaniową lub mniejsze magazyny i logistykę miejską, obsługującą dostawy „ostatniej mili”.
OPG: Assets-To-Wealth, czyli od nieruchomości do majątku
W tym skomplikowanym krajobrazie Family Offices nie potrzebują obsługi aktywów, ale strategicznego partnera, który rozumie, jak aktywnie zarządzać kapitałem w kontekście sukcesji. Właśnie taką rolę pełni OPG, integrując swoje doświadczenie i know-how w zarządzaniu aktywami, doradztwie transakcyjnym i rewitalizacji. Działania w modelu Assets-To-Wealth to propozycja przekształcania pasywnych inwestycji w nieruchomości w aktywny i trwały majątek, który przetrwa pokolenia. Co to oznacza w praktyce:
1. Identyfikacja potencjału rewitalizacyjnego: OPG celowo szuka aktywów z problemami (np. wysoki wskaźnik pustostanów, przestarzałe parametry ESG, nieaktualna funkcja) w segmencie mniejszych i średnich nieruchomości o wartości do 10 mln EUR, gdzie kapitał rodzinny może być najbardziej elastyczny i efektywny.
2. Aktywna architektura wartości: Dzięki wyspecjalizowanej usłudze REvalue by OPG, zespół nie tylko doradza, ale aktywnie zarządza procesem transformacji – od programowania strategicznego, planowania, przez nadzór budowlany i organizację finansowania zewnętrznego, aż po reinwestycję i wynajem. Nie jest to doradztwo z dystansu, lecz pełne zaangażowanie w zwiększenie dochodów i zapewnienie zysków w przyszłości.
3. Gotowość na nowe nisze: OPG konsekwentnie kieruje kapitał rodzinny do najbardziej przyszłościowych nisz, takich jak infrastruktura cyfrowa i centra danych (których moc w Polsce ma się potroić do 2030 roku), obiekty przemysłowe, mały retail, centra medyczne oraz wcześniej wspomniana mała logistyka miejska i mieszkania na wynajem. To strategie, które chronią majątek przed inflacją i zapewniają stały, wysoki zwrot.
Polski rynek Family Offices dojrzewa i staje się coraz bardziej aktywny tam, gdzie tradycyjny kapitał międzynarodowy nie dociera, gdzie nie widzi potencjału. Inwestorzy z Polski są coraz odważniejsi i bardziej kreatywni. Nie boją się ryzyka związanego z rewitalizacją – wiedzą, że to, co jest problemem dla globalnego funduszu, jest szansą na zysk dla lokalnego, elastycznego i zwinnego kapitału. OPG, czerpiąc z międzynarodowego doświadczenia i głębokiej znajomości lokalnych uwarunkowań, staje się dla nich „architektem wartości”, który potrafi przekuć stary budynek w innowacyjne i przyszłościowe aktywa.
